E’ andata a ruba l’emissione Social del Banco BPM, a conferma di una certa attrattività di questo tipo di strumenti destinati a finanziarie iniziative in ambito sociale, che dalla pandemia ad oggi hanno registrato un’esplosione: si stima che il numero sia pressoché quadruplicato e che il mercato abbia raggiunto un valore di 464 miliardi di euro.
L’importo collocato
Il collocamento del Social Bond di Banco BPM è stato portato a termine con successo ed ha sollecitato una domanda molto superiore all’offerta. Gli ordini hanno totalizzato oltre 2 miliardi di euro, risultando pari al quadruplo dell’ammontare emesso, pari a 500 milioni di euro, ed hanno registrato la partecipazione di oltre 150 investitori, confermando il sempre maggior riconoscimento nel brand. In più, circa il 90% degli ordini allocati hanno avuto una connotazione ESG.
Chi ha richiesto il titolo
Gli investitori che hanno partecipato all’operazione sono principalmente asset manager (76%), mentre la distribuzione geografica vede la presenza prevalente di investitori esteri (tra cui Francia con il 36%, Regno Unito e Irlanda con il 18%, Germania e Austria con il 6%) e dell’Italia con il 18%.
Le caratteristiche dell’emissione
La nuova emissione Social Senior Preferred di BPM ha scadenza quattro anni (29 novembre 2027) ed è la prima full investment grade del Gruppo.
In base all’ammontare richiesto e collocato, il titolo è stato emesso ad un prezzo sotto la pari al 99,818%. Paga una cedola fissa del 4,625%. A seguito della forte richiesta, il rendimento è stato abbassato a 155 punti base sul tasso Midswap dai 165 punti base ipotizzati e già rivisti dagli iniziali 190 punti base.
L’obbligazione, riservata agli investitori istituzionali, è stata emessa a valere sul Programma Euro Medium Term Notes dell’emittente e ha un rating atteso di Baa2/BBB-/BBB-/BBB (Moody’s/S&P/Fitch/DBRS).
Banca Akros (parte correlata dell’emittente1), BofA Securities, HSBC (B&D), Mediobanca, Natixis, NatWest Markets, Santander hanno agito in qualità di Joint Bookrunners.
L’utilizzo dei proventi per fini sociali
I proventi derivanti dall’emissione del titolo saranno destinati al finanziamento e/o al rifinanziamento di Eligible Social Loans, come definiti nel nuovo Green, Social and Sustainability Bonds Framework della Banca, pubblicato lo scorso 7 novembre. Si tratta della prima emissione nell’ambito del nuovo Framework, che porta le emissioni ESG complessive a 4,25 miliardi di euro.
Il Framework si integra perfettamente nella strategia ESG di Banco BPM e rappresenta la concreta realizzazione degli obiettivi di sostenibilità ambientale e sociale che sempre più indirizzano e caratterizzano le diverse aree di business della Banca. Banco BPM ha, inoltre, ottenuto sul proprio Framework una certificazione fornita da Institutional Shareholder Services ESG (ISS ESG) quale soggetto indipendente avente competenza ambientale, sociale e di sostenibilità.
