La Borsa del 25 novembre, Milano chiude in negativo con i rossi dei titoli bancari

Le Borse europee avviano la settimana in territorio positivo, mentre Milano registra una flessione (-0,2%) sotto il peso delle vendite sul settore bancario, innescate dall’offerta pubblica di scambio di Unicredit su Banco Bpm.

A Piazza Affari, il comparto bancario resta sotto pressione. Unicredit scivola del 4,76%, chiudendo in fondo al listino, mentre Banco Bpm brilla con un rialzo del 5,48%. Male anche Mps, che perde il 2,23%, complici le incertezze sul futuro dopo l’offerta di Orcel. Vendite anche su Anima (-1,37%), che si allontana dal prezzo dell’Opa di Banco Bpm fissato a 6,2 euro. In rosso anche Bper (-1,78%), Intesa Sanpaolo (-0,67%), Popolare di Sondrio (-0,76%) e Mediobanca (-0,25%).

Negli Stati Uniti, gli investitori continuano a seguire con attenzione gli sviluppi legati alla presidenza di Donald Trump. La nomina di Scott Bessent come nuovo segretario al Tesoro appare rassicurante per i mercati, che si apprestano ad affrontare una settimana ridotta per le festività del Thanksgiving. In Europa, il rallentamento dell’attività manifatturiera e dei servizi a novembre nell’Eurozona ha spinto il mercato a scommettere su un possibile taglio di 50 punti base del tasso di interesse da parte della Banca Centrale Europea a dicembre.

Le Borse europee rallentano rispetto all'apertura, con Francoforte che segna un progresso dello 0,39%, Parigi dello 0,34% e Amsterdam dello 0,18%. Londra resta in buon rialzo (+0,42%), mentre Madrid spicca con un aumento dello 0,75%. Milano, invece, scivola in territorio negativo (-0,16%), penalizzata dal calo delle banche.

La mossa di Unicredit su Banco Bpm non sembra entusiasmare il settore bancario: le azioni di Banco Bpm guadagnano appena poco più dell'1%, mentre i titoli di Unicredit cedono oltre il 3%. Mps segna una flessione dell’1,38%, seguito da Intesa Sanpaolo (-0,4%) e Bper (-0,5%). In controtendenza, Stmicroelectronics guadagna il 2,2%, mentre le azioni del lusso tentano un recupero, con Moncler e Brunello Cucinelli che segnano rialzi superiori all'1%.

Lo spread tra BTp e Bund registra un lieve aumento, salendo a 126 punti base, con un incremento di 1 punto rispetto al dato di venerdì scorso. Nel frattempo, il rendimento del BTp decennale benchmark mostra una leggera flessione, passando al 3,49% rispetto al 3,51% registrato alla chiusura della precedente seduta.

Sul listino milanese, Banco Bpm domina i rialzi con un incremento del 5,39%, portandosi a 7,002 euro, spinto dall’interesse generato dall’Ops di Unicredit. Seguono Brunello Cucinelli, che avanza del 3,39% a 94,50 euro, e Campari, in crescita del 2,10% a 5,73 euro. Moncler si posiziona al quarto posto con un rialzo dell’1,83%, chiudendo a 47,30 euro, mentre STMicroelectronics guadagna l’1,75%, raggiungendo i 23,82 euro. Anche i titoli energetici si mettono in evidenza: Saipem sale dell’1,04% a 2,428 euro e Tenaris dell’1,01% a 18,05 euro.

Tra i ribassi della giornata spicca Unicredit, che cede il 2,47%, scendendo a 37,15 euro, in seguito alla notizia dell’Ops su Banco BPM. Segue Banca Monte dei Paschi di Siena, in calo dell’1,82% a 5,824 euro. Tra i principali istituti di credito, Intesa Sanpaolo registra una flessione dello 0,59%, Mediobanca, invece, perde lo 0,57%, scendendo a 13,955 euro.

Le principali piazze europee iniziano la giornata con segni positivi. A Londra, l'indice segna un incremento dello 0,47%, mentre Parigi registra un aumento dell’1,03% e Madrid dello 0,7%. Milano apre sui livelli precedenti con un rialzo dello 0,51%, mentre Banco BPM non fa prezzo dopo l’OPS lanciata da Unicredit, che cede lo 0,8%.

A Piazza Affari l’attenzione è rivolta a Unicredit, che ha avviato oggi un’Ops interamente in contanti su Banco Bpm, un’operazione che potrebbe modificare gli equilibri del settore bancario.

Sempre sul fronte bancario, la Banca d’Italia ha confermato il buffer O-SII per il 2025 allo stesso livello del 2024 per Unicredit, Intesa Sanpaolo e Banco Bpm. Tuttavia, ha deciso di raddoppiare l’aliquota allo 0,25% per Bper, Mediobanca, Iccrea e Bnl, segnalando una crescente attenzione alla solidità di alcuni istituti.

Per quanto riguarda Enel, l’amministratore delegato Flavio Cattaneo ha manifestato ulteriore fiducia nel gruppo acquistando 200.000 azioni Enel e 250.000 della controllata Endesa.

Le borse si preparano ad aprire in territorio positivo, spinte dalla recente nomina di Scott Bessent come nuovo segretario del Tesoro degli Stati Uniti. Il future sull’EuroStoxx 50 registra un incremento dello 0,5%, mentre il future sul Dax di Francoforte segna un rialzo dello 0,4%. Venerdì il Ftse Mib di Milano ha chiuso in aumento dello 0,4%.

Il candidato proposto da Donald Trump per succedere a Janet Yellen non appare come una figura in contrasto con l’establishment finanziario. Al contrario, la nomina dell'ex gestore di hedge fund sembra rappresentare una scelta moderata e rassicurante per i mercati. Di conseguenza, si attenuano le preoccupazioni sulla sostenibilità dei conti pubblici e su una possibile ripresa dell'inflazione.