Gamma è una misura di sensibilità di un’opzione rispetto alle variazioni del prezzo dell’attività sottostante. Indica, nello specifico, la variazione dell’opzione in termini di delta, ovvero la modifica percentuale del prezzo dell’opzione rispetto alla variazione percentuale del prezzo dell’attività sottostante.
L’indicatore gamma
L’indicatore gamma è molto importante per gli operatori di opzioni in quanto fornisce informazioni sulla velocità con cui il valore dell’opzione cambia in risposta alle variazioni del prezzo dell’attività sottostante. Un gamma elevato indica una maggiore sensibilità dell’opzione alle variazioni del prezzo dell’attività sottostante, mentre un suo valore basso indica una minore sensibilità. Infine, è importante precisare che gamma raggiunge il suo massimo quando l’opzione è vicina al prezzo di esercizio e diminuisce man mano che l’opzione si allontana da esso.
L’uso di gamma
Gli operatori di opzioni utilizzano l’indicatore gamma per valutare il rischio e l’opportunità di una posizione opzionale, nonché per gestire la copertura delle loro posizioni.
