Le greche sono misure statistiche utilizzate nel campo delle opzioni finanziarie per valutare e comprendere il comportamento e la sensibilità delle stesse rispetto a vari fattori di rischio. Entrando più nel dettaglio, le greche sono calcolate attraverso modelli matematici e forniscono informazioni cruciali per gli operatori di opzioni al fine di prendere decisioni informate sulle strategie di trading.
Greche, come sono composte
Le principali greche includono diversi parametri, quali:
- il delta, che rappresenta la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto al movimento del prezzo dell’attività sottostante. Un delta positivo indica che il prezzo dell’opzione aumenta quando il prezzo dell’attività sottostante cresce, mentre un delta negativo indica che il prezzo dell’opzione diminuisce quando il prezzo dell’attività sottostante scende;
- il gamma, che misura la variazione del delta di un’opzione rispetto alle variazioni del prezzo dell’attività sottostante. Un gamma elevato indica una maggiore sensibilità del delta alle variazioni del prezzo dell’attività sottostante;
- il theta, cioè la variazione del valore di un’opzione nel tempo. Più nello specifico, questo parametro indica quanto valore perderà un’opzione ogni giorno a causa dell’effetto del decadimento temporale;
- il vega, che misura la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto alle variazioni della volatilità implicita del mercato. Un vega elevato indica una maggiore sensibilità del prezzo dell’opzione alle variazioni della volatilità;
- il rho, ovvero la sensibilità del prezzo di un’opzione rispetto alle variazioni dei tassi di interesse. Un rho positivo indica che il prezzo dell’opzione aumenta quando i tassi di interesse crescono, mentre un rho negativo indica che il prezzo dell’opzione diminuisce quando i tassi di interesse scendono.
L’utilizzo delle greche
Le greche forniscono agli operatori di opzioni una panoramica completa delle caratteristiche e dei rischi associati alle opzioni finanziarie. Comprendere e utilizzare correttamente le greche è fondamentale per prendere decisioni di trading informate e gestire in modo efficace il rischio delle posizioni di opzioni.
